离岸人民币跌破7.2

上周央行降息以及布林肯访华引发了引发了市场对管理层稳增长和中美关系改善的憧憬，A股消费、医药、新能源等低位板块暴力反弹，人民币也大幅升值。但周末没有进一步的利好出来，国常会谈到的稳增长政策也没见落地，昨天LPR虽然降息了，但五年期降息幅度低于市场预期。

另外今年618阿里、京东都没公布战报，张勇卸任阿里CEO，马云判断要回归淘宝，这实质上是感受到中国经济下行压力，对消费升级没有信心，转而进入消费降级的战场，开始内卷搏杀，平台间的竞争无疑会增大。

(相关资料图)

这些都让市场对经济复苏的信心再次回落，周末，高盛将2023年中国GDP预测从6%下调到5.4%；瑞银在本周二宣布将2023年GDP预测下调至5.2%；野村则在上周表示将2023年GDP预测从5.3%下调至5.1%，并将2024年预测从4.2%降至3.9%；巴克莱对2023年的GDP预测为5.2%。

本周A股连续三天下跌，昨天港股大跌，离岸人民币汇率在美元没有走强的情况下跌破7.18，今天盘中继续大跌破7.2，创下新低。管理层有定力，选择不大放水刺激，这可能有利于高质量发展，但这不是市场要的，本周大跌是市场情绪的发泄。

AI暴跌

昨晚AI出了两大利空：昆仑万维“贾跃亭式”减持，浪潮信息提示中报业绩可能负增长。今天昆仑万维开盘大跌午盘跌停，带着游戏板块暴跌，浪潮信息则带着算力暴跌。

不过我们认为，今天AI大跌表面是因为昆仑万维和浪潮信息的利空，实质上是因为短期涨幅过高、板块拥挤度过高，正如我们前两天提示的那样，AI已经进入情绪化博傻阶段，这种接力游戏一旦资金接不上就会出现大回调。另外，进入到七月是二季度业绩窗口期，很多AI票压根就没有业绩，资金必然会提前兑现，避免踩雷。

医药暴跌

今天跌的最惨的是AI，然后是CRO、CXO，康龙化成、药明康德、凯莱英、美迪西等大跌。订单增长放缓是今天CXO大跌的原因，根据报道，截至2023年5月31日，药明生物共有项目613个，2023年前五个月新增25个综合项目，而2022年前四个月新增47个项目，同比明显腰斩。再往前追溯，2020-2021年，药明生物当年新增项目数量分别为103个、156个，照此颓势发展，药明生物今年新增项目将远不如前。

新能源车购置税减免

财政部等三部门宣布延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。

受此利好刺激，港股蔚来一度涨超5%，理想一度涨超3%，但是A股新能车板块高开低走，A股真是令人失望，资金太过博弈，出利好都当落地去兑现。

具体来看，截止收盘，上证指数跌幅为1.31%，再次跌破3200点，创业板指跌幅为2.62%。两市成交额小幅缩量至1.02万亿，超过4100只股票下跌，北向资金小幅净卖出6.41亿，今天完全是内资砸的盘。

分行业来看，仅有公用事业上涨，传媒、计算机、通信、电子、社会服务等行业领跌。

我们对A股的评价只有三个字-烂透了，A股这么多年投机炒作的本性没有变，由于缺乏做空机制，当一个板块炒作起来，其它投资者无法通过做空赚钱，只能加入做多队伍，这就导致大量资金不断涌入，整个市场围绕一个板块转，其他板块被吸血。然后等这个板块调整的时候，又会带着市场下行，没参与投机的股民也遭殃了，真是吃肉赶不上，挨打不落下。最后泡沫破裂就是一地的鸡毛，现在的AI也会重走过去的新能源的道路，甚至还可能不如新能源，起码新能源能看到实实在在的业绩。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考